«Ведомости»: «Русал» оказался отраслевым чемпионом по оптимизации налогов
12 января 2010 года
«Прописка» на острове Джерси и применение [#1 толлинга] позволяют компании «Русал» оставлять себе до 90% прибыли, пишет газета «Ведомости» (Архивная копия от 16 января 2010 на Wayback Machine). Схема движения товарных и денежных потоков, позволяющая «Русалу» минимизировать налоговые выплаты, частично описана в проспекте к размещению ее акций в Гонконге.
Основной трейдер группы - RTI Limited - зарегистрирован там же, где и головная компания: на Джерси. Именно RTI является собственником русаловского глинозема и полученного из него алюминия, говорит близкий к «Русалу» источник, поэтому в лучшие годы RTI доставалось до 60% прибыли всего холдинга. Центр прибыли у «Русала» - на Джерси, подтверждает и сотрудник банка, участвующего в подготовке IPO.
Толлинговая компания «Русала», по соглашению с RTI поставляющая глинозем на заводы и забирающая обратно алюминий, зарегистрирована в Швейцарии, следует из проспекта. Название ее не приведено, но близкий к «Русалу» источник говорит, что это RS International.
Алюминий, предназначенный для экспорта, с российских заводов возвращается к RTI, а продает этот металл потребителям другой швейцарский трейдер - Rusal Marketing - по агентскому соглашению с джерсийской компанией, объясняется в проспекте. В России компания продает алюминий через «ОК Русал - торговый дом», также у «Русала» есть торговые подразделения в США и Японии.
Компания не раскрывает подробности налогообложения своих трейдеров. Речь идет об эффективной ставке около 2%, утверждает источник, знакомый с налоговой схемой холдинга (подтвердить это в других источниках не удалось).
На Джерси прибыль не облагается налогом, говорит партнер «Джон Тайнер и партнеры» Валерий Тутыхин, а в Швейцарии трейдинговые компании по договоренности с властями кантонов могут рассчитывать на ставку в пределах 10%, а для агентов ставка может опуститься до нескольких процентов.
В итоге у «Русала» самая низкая эффективная ставка налога на прибыль среди прямых конкурентов. В 2006 году у «Русала» она равнялась 10%, но при создании Объединенной компании «Русал» (UC Rusal) в 2007 году выросла до 13%, указано в проспекте.
У многих крупных холдингов эффективная ставка налогообложения находится на уровне 10-15%, говорит партнер Baker & McKenzie Сергей Жестков. А толлинговая схема - не криминал, если она обусловлена бизнес-процессами, а не только желанием минимизировать налоги, считает юрист. Толлингом, в частности, пользуются BHP Billiton и Rio Tinto. Сам «Русал» объясняет применение толлинга тем, что поставляет глинозем из-за границы, а алюминий продается в основном на экспорт.
Но некоторые эксперты удивлены откровенностью «Русала». «Прецеденты, когда компании сознавались в оптимизации налогообложения, были. Ничем хорошим это не закончилось», - рассказал РБК daily партнер консалтинговой компании «Джон Тайнер и партнеры» Валерий Гуща. После судебных разбирательств с ЮКОСом волна использования налоговых схем стала спадать, но компании скорее прочувствовали политическую ситуацию, ведь четких границ дозволенного в российском законодательстве нет.
По словам адвоката коллегии адвокатов «Барщевский и партнеры» Владимира Букарева, «Русалу» такое заявление может выйти боком. А гендиректор ГК «Крикунов и партнеры» Андрей Лебедев, напротив, указывает, что в случае предоставления неполной информации в проспекте инвесторы могут потребовать компенсации убытков. «Так что признания сделаны в первую очередь из расчета на зарубежных инвесторов, - говорит он. - И вряд ли они могут испортить отношения компании с налоговыми органами».
Толлинг - (от англ toll «пошлина») - операции по переработке иностранного сырья с последующим вывозом готовой продукции; ввоз сырья и вывоз продукции осуществляется беспошлинно.
Источники
править
Любой участник может оформить статью: добавить иллюстрации, викифицировать, заполнить шаблоны и добавить категории.
Любой редактор может снять этот шаблон после оформления и проверки.
Комментарии
Если вы хотите сообщить о проблеме в статье (например, фактическая ошибка и т. д.), пожалуйста, используйте обычную страницу обсуждения.
Комментарии на этой странице могут не соответствовать политике нейтральной точки зрения, однако, пожалуйста, придерживайтесь темы и попытайтесь избежать брани, оскорбительных или подстрекательных комментариев. Попробуйте написать такие комментарии, которые заставят задуматься, будут проницательными или спорными. Цивилизованная дискуссия и вежливый спор делают страницу комментариев дружелюбным местом. Пожалуйста, подумайте об этом.
Несколько советов по оформлению реплик:
- Новые темы начинайте, пожалуйста, снизу.
- Используйте символ звёздочки «*» в начале строки для начала новой темы. Далее пишите свой текст.
- Для ответа в начале строки укажите на одну звёздочку больше, чем в предыдущей реплике.
- Пожалуйста, подписывайте все свои сообщения, используя четыре тильды (~~~~). При предварительном просмотре и сохранении они будут автоматически заменены на ваше имя и дату.
Обращаем ваше внимание, что комментарии не предназначены для размещения ссылок на внешние ресурсы не по теме статьи, которые могут быть удалены или скрыты любым участником. Тем не менее, на странице комментариев вы можете сообщить о статьях в СМИ, которые ссылаются на эту заметку, а также о её обсуждении на сторонних ресурсах.
