Американские банки искусственно улучшают отчетность
27 мая 2010 года
Крупные банки США снижают в конце квартала объем обязательств по сделкам репо, чтобы представить инвесторам более привлекательную отчетность, пишет газета "Ведомости" со ссылкой на публикацию в Wall Street Journal.
При этом Bank of America (BofA), Deutsche Bank и Citigroup больше, чем другие крупные банки, сокращали задолженность по сделкам репо в преддверии публикации отчетности.
Выводы WSJ основаны на раскрытии информации 18 первичных дилеров, из которых восемь ежеквартально отчитываются об объемах репо перед регуляторами США. На их долю приходится две трети объемов сделок репо, совершаемых первичными дилерами. Остальные 10 компаний - это либо иностранные банки, либо брокеры, которые не обязаны раскрывать такую статистику банковским регуляторам.
У BofA на протяжении последних 10 кварталов средний уровень репо на 32% превышал показатели конца квартала. Разница стала особенно ощутимой после покупки Merrill Lynch. В IV квартале у BofA в среднем долг по репо составлял 109,1 млрд долларов, но к концу квартала он сократился на 52% до 52,5 млрд долларов, в I квартале 2010 года - соответственно 130,1 млрд и 50,6 млрд долларов.
У холдинговой компании "дочек" Deutsche Bank в США - Taunus Corp. - за 10 кварталов средний показатель репо был на 39% выше, чем в конце квартала, у Citi - на 52%. На долю BofA, Deutsche Bank и Citi приходится четверть заимствований по сделкам репо среди первичных дилеров.
Практика сокращения задолженности по репо перед окончанием квартала, скорее всего, свидетельствует о том, что риски этих банков больше, чем могут увидеть из отчетности инвесторы и клиенты. С началом следующего квартала уровень задолженности по репо восстанавливается.
По данным WSJ, общий объем заимствованных средств, используемых для увеличения доходов банка, также к концу квартала часто снижается. Эти факты свидетельствуют о "сознательном управлении балансом", отмечает специалист по бухучету Роберт Уилленс, возглавляющий одноименную компанию. Если средние цифры и данные на конец квартала сильно расходятся, то квартальные показатели "в лучшем случае не имеют смысла, а в худшем они вводят в заблуждение и не соответствуют действительности", говорит Уилленс.
BofA, Deutsche Bank и Citi ничего не нарушали, а колебания по сделкам репо отражают в том числе бизнес, который они ведут от имени клиентов, заявили их представители.
"Время от времени размер баланса изменяется из-за рыночной ликвидности, спроса на финансирование со стороны клиентов, отношения к риску банка и задач по управлению балансом", - отмечено в заявлении BofA. Deutsche Bank заявил, что репо - "всего лишь один из аспектов нашей программы по управлению обязательствами, а банк регулярно использует комбинацию из обеспеченных и необеспеченных краткосрочных заимствований, чтобы оптимизировать финансирование".
Источники
править
Любой участник может оформить статью: добавить иллюстрации, викифицировать, заполнить шаблоны и добавить категории.
Любой редактор может снять этот шаблон после оформления и проверки.
Комментарии
Если вы хотите сообщить о проблеме в статье (например, фактическая ошибка и т. д.), пожалуйста, используйте обычную страницу обсуждения.
Комментарии на этой странице могут не соответствовать политике нейтральной точки зрения, однако, пожалуйста, придерживайтесь темы и попытайтесь избежать брани, оскорбительных или подстрекательных комментариев. Попробуйте написать такие комментарии, которые заставят задуматься, будут проницательными или спорными. Цивилизованная дискуссия и вежливый спор делают страницу комментариев дружелюбным местом. Пожалуйста, подумайте об этом.
Несколько советов по оформлению реплик:
- Новые темы начинайте, пожалуйста, снизу.
- Используйте символ звёздочки «*» в начале строки для начала новой темы. Далее пишите свой текст.
- Для ответа в начале строки укажите на одну звёздочку больше, чем в предыдущей реплике.
- Пожалуйста, подписывайте все свои сообщения, используя четыре тильды (~~~~). При предварительном просмотре и сохранении они будут автоматически заменены на ваше имя и дату.
Обращаем ваше внимание, что комментарии не предназначены для размещения ссылок на внешние ресурсы не по теме статьи, которые могут быть удалены или скрыты любым участником. Тем не менее, на странице комментариев вы можете сообщить о статьях в СМИ, которые ссылаются на эту заметку, а также о её обсуждении на сторонних ресурсах.
