Аналитики ЦБ предупредили о риске ипотечного пузыря
21 декабря 2018 года
Департамент исследований и прогнозирования Центробанка подготовил аналитическую записку о состоянии рынка ипотечного кредитования в РФ, в которой говорится о рисках возникновения пузыря из-за высоких темпов роста объемов выдачи ипотеки.
Как пишут «Ведомости», авторы документа, мнение которых может отличаться от официальной позиции регулятора, анализируют бумы на рынках корпоративного кредитования в 2005-2007 гг. и необеспеченного потребительского кредитования в 2011-2013 гг., отмечая, что из этих ситуаций можно извлечь важные уроки для рынка ипотеки.
Составители записки отмечают, что зачатки будущих проблем у банков формируются раньше, чем кредитный бум достигает своего пика. Также в документе говорится, что кредитный бум через свои позитивные макроэкономические эффекты (рост совокупного спроса в экономике, занятости, зарплат, настроения производителей и потребителей) влияет на ожидания банков и заемщиков, и в результате банки могут недооценивать риски. Наконец, авторы записки полагают, что у ЦБ есть «реальная возможность заблаговременного прогнозирования проблем» у банков в реальном времени.
Согласно прогнозам «Дом.РФ» объемы ипотечного кредитования по итогам 2018 года станут рекордными и достигнут отметки в 3 трлн рублей. При этом в первой половине этого года ипотечные ставки были самыми низкими в истории России.
Опрошенные изданием эксперты не согласились с мнением аналитиков ЦБ о рисках для рынка. Так, аналитик Fitch Александр Данилов отметил, что как такового перегрева в ипотечном кредитовании нет, но есть ряд предпосылок к его возникновению в будущем. В частности, к этому может привести рост доли кредитов с первоначальным взносом менее 20% от стоимости жилья – если цены на квартиры резко упадут, то залоговое обеспечение не будет покрывать стоимость кредита. Но пока цены относительно стабильны, а сроки кредитования в среднем составляют около 15 лет, поэтому описанный риск невелик, считает Данилов.
В свою очередь главный аналитик «Сбербанка» Михаил Матовников заявил, что выводы записки не соотносятся с ее содержанием. По его словам, в ней анализируются отзывы лицензий, доля просрочки и резервы по кредитам банков с разными темпами роста розничного или корпоративного кредитования в активах за прошлые годы, а выводы экстраполируются на рынок ипотеки, который в документе не анализируется. По мнению Матовникова, признаков перегрева ипотечного рынка в России нет.
Наконец, управляющий по стратегическому маркетингу «Промсвязьбанка» Андрей Бархота напомнил, что с сентября ЦБ дважды повысил ключевую ставку на 0,25 процентных пункта (п.п.), а ставки по ипотеке выросли с тех пор примерно на 1 п.п. По мнению эксперта, опережающие темпы роста ипотечных ставок означают, что банки действительно переоценили свою оценку кредитного качества. Исследование ЦБ, считает Бархота, готовит экспертное сообщество к росту доли проблемных ссуд, используя аргумент резонанса кредитного бума и экономического цикла. Но недостаток этого исследования состоит в том, что кризис необеспеченного потребительского кредитования может быть значительно более сильным в сравнении с ипотекой, поскольку этот сегмент более чувствителен к изменению доходов населения.
Напомним, в октябре аналитики Национального бюро кредитных историй пришли к выводу, что рекомендованный размер ежемесячного семейного дохода заемщика, необходимый для комфортного обслуживания среднестатистического ипотечного кредита в РФ, вырос в период с марта по октябрь 2018 года на 8,7%, с 64,7 до 70,3 тыс. рублей.
Источники
править
Любой участник может оформить статью: добавить иллюстрации, викифицировать, заполнить шаблоны и добавить категории.
Любой редактор может снять этот шаблон после оформления и проверки.
Комментарии
Если вы хотите сообщить о проблеме в статье (например, фактическая ошибка и т. д.), пожалуйста, используйте обычную страницу обсуждения.
Комментарии на этой странице могут не соответствовать политике нейтральной точки зрения, однако, пожалуйста, придерживайтесь темы и попытайтесь избежать брани, оскорбительных или подстрекательных комментариев. Попробуйте написать такие комментарии, которые заставят задуматься, будут проницательными или спорными. Цивилизованная дискуссия и вежливый спор делают страницу комментариев дружелюбным местом. Пожалуйста, подумайте об этом.
Несколько советов по оформлению реплик:
- Новые темы начинайте, пожалуйста, снизу.
- Используйте символ звёздочки «*» в начале строки для начала новой темы. Далее пишите свой текст.
- Для ответа в начале строки укажите на одну звёздочку больше, чем в предыдущей реплике.
- Пожалуйста, подписывайте все свои сообщения, используя четыре тильды (~~~~). При предварительном просмотре и сохранении они будут автоматически заменены на ваше имя и дату.
Обращаем ваше внимание, что комментарии не предназначены для размещения ссылок на внешние ресурсы не по теме статьи, которые могут быть удалены или скрыты любым участником. Тем не менее, на странице комментариев вы можете сообщить о статьях в СМИ, которые ссылаются на эту заметку, а также о её обсуждении на сторонних ресурсах.
