Антон Косач: Топливо будущего
17 сентября 2020 года
Антон Косач, управляющий директор и партнер BCG, о тенденциях на рынке энергоносителей и экологических инициативах, которые изменят будущее производства энергии.
Общественное мнение всегда оказывало давление на нефтегазовые компании, а инвесторы все чаще говорят об отказе от участия в неэкологичных проектах. Проблема изменения климата в 2020 году приобрела особое значение для рынка энергоносителей, и не последнюю роль в этом сыграли планы ЕС по вводу углеродного сбора, способные изменить конкурентную среду сразу в нескольких отраслях. Тему введения Европейским союзом углеродного сбора рассмотрим 23 сентября на Тюменском нефтегазовом форуме 2020 в рамках одноименного делового завтрака.
Игнорировать экологическую повестку уже становится моветоном, для нефтегазовых игроков внедрение мер по декарбонизации бизнеса может стать вопросом сохранения конкурентных преимуществ как с точки зрения ведения бизнеса - "грязное" производство в недалеком будущем может привести к убыточности и вытеснению с рынков более "чистыми" конкурентами, - так и с точки зрения привлечения в компанию талантов - а это, пожалуй, один из наиболее острых вопросов при текущей смене поколений в нефтегазовом секторе.
Ряд стран и ведущих мировых производителей уже довольно давно начали активные действия по отслеживанию и сокращению собственного углеродного следа и совершенствованию технологий. У России еще есть запас времени для того, чтобы хотя бы частично успеть подготовиться к вводу углеродного сбора ЕС, однако полноценная работа по перестройке производства и государственного регулирования займет не год и не два.
Будущее нефти
Проблема низкого спроса на топливо сильно ударила и по ценам на газ, и по стоимости нефти, которая после стремительного падения зафиксировалась на уровне 30—40 долларов за баррель. Спрос на газ также пострадал в самом начале 2020 года из-за теплой зимы, продемонстрировав кратковременное снижение ниже уровня рентабельности добычи. Все это не могло не сказаться на прибылях компаний. Однако пограничный углеродный сбор ЕС, который может стать реальностью уже в конце 2021 - начале 2022 года, способен еще более усугубить и без того непростое положение российских игроков, существенно изменив соотношение сил на рынке энергоносителей.
Углеродный след производства нефти в России в два раза выше, чем в Саудовской Аравии, и схож с уровнем США, что может повысить себестоимость добычи нефти на 1 долл. США на баррель для Саудовской Аравии и на 2 долл. США на баррель для России и США, еще больше увеличивая премию по спреду между разными сортами нефти. Как следствие, игроки будут ощущать давление от сжимающейся маржинальности поставок и от возможного изменения структуры и объемов поставок из-за стремления игроков ЕС развивать партнерские отношения с компаниями с низким уровнем выбросов CO2, в какой-то степени, возможно, даже увеличивая свою зависимость от таких стран, как Саудовская Аравия. Для российских производителей поиск новых рынков будет означать расширение географии поставок, в частности Юго-Восточную Азию и Китай.
При этом, с учетом трендов развития технологий и стремления к большей персонификации, можно предположить, что налоговая нагрузка между экспортерами будет неравномерной из-за возможности отслеживания углеродного следа конкретного актива и/или компании. В таком случае влияние сбора на бизнес углеродоемких компаний может быть еще более радикальным, вплоть до полной потери доли рынка.
Однако энергопереход на альтернативные источники топлива даже при наличии государственных стимулов и поддержке инвестиционного сообщества не случится в одночасье. "Зеленая" энергетика пока еще не способна обеспечить необходимые для промышленного производства мощности, а ее стоимость и объем требуемых инвестиций остаются слишком высокими в отдельных регионах. По прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), при любом из двух рассматриваемых сценариев доля альтернативной энергии в общем балансе не превысит и трети к 2040 году, оставив большую часть рынка за традиционными нефтью, газом и углем. При этом, безусловно, газ сохранит более выигрышную позицию относительно других видов топлива.
Все это оставляет нефтегазовым компаниям пространство для маневра при сохраняющихся рисках снижения энергоемкости и декарбонизации мировой экономики. Среди первоочередных мер, которые необходимо принять компаниям максимально оперативно, - оценка собственного углеродного следа. Это ключевой параметр, который будет влиять на всю последующую стратегию. Нефтегазовые компании сталкиваются с уникальными сложностями в этом процессе: совокупные выбросы парниковых газов от их деятельности во многом обусловлены не только собственными производственными стандартами, но также и косвенными выбросами, возникающими за счет использования большого количества производственных и смежных сервисов, на которые сложнее влиять. Однако это только усиливает необходимость разработки и внедрения единых систем и стандартов измерения выбросов CO2, точных механизмов измерения и отчетности. Российским игрокам потребуется модернизировать технологии и способы производства, ввести внутреннюю стоимость для оценки капекса и вплотную заняться декарбонизацией всей цепочки поставок.
Дополнительная нагрузка на российских экспортеров нефти и газа при вводе пограничного углеродного сбора может составить порядка 1,4—2,5 млрд долларов США. В этих условиях со стороны государства потребуются действия по поддержке стратегически важных отраслей, вплоть до субсидирования, привязанного к обязательствам по сокращению выбросов. Кроме того, важно будет продолжать разработку регуляторно-правовой базы стандартов измерения и отчетности по выбросам парниковых газов, а также механизмов и целей по их снижению, информируя ключевых партнеров о применяемых мерах. Большое значение будут иметь создание внутреннего механизма регулирования "углеродного рынка" и внешняя синхронизация с бенчмарками, применяемыми за рубежом. Компаниям важно участвовать в этой работе совместно с регулятором для разработки совместных предложений, усиливающих позиции российского бизнеса и позволяющих оставаться интегрированными в международный бизнес.
Будущее энергетики
Согласно Bloomberg, энергия, полученная от солнца и ветра, будет обеспечивать до 50% всех потребностей населения Земли к 2050 году, а по прогнозам МЭА (Международное Энергетическое Агентство), производство этой энергии в 2020 году должно увеличиться на 15 и 10% соответственно по сравнению с 2019 годом. Пандемия COVID-19 и пограничный углеродный сбор ЕС, безусловно, являются катализаторами энергоперехода, однако в еще большей степени можно говорить о мощных стимулах для перехода на более чистое производство в нефтегазовой отрасли.
В краткосрочной перспективе, независимо от того, в каком виде будет принят закон об углеродном сборе ЕС, размеры и важность европейского рынка означают, что это может трансформировать сами основы глобального преимущества. По всему миру компании будут вынуждены принимать срочные меры по сокращению выбросов углекислого газа.
Те страны и компании, которые лучше всех справятся с этой задачей, не только получат конкурентное преимущество в Европе, но и обойдут менее адаптивных конкурентов на других рынках, поскольку все больше стран вводят финансовые стимулы для производителей в рамках противодействия изменению климата.
Будущее - за чистой энергией.
Источники
править
Любой участник может оформить статью: добавить иллюстрации, викифицировать, заполнить шаблоны и добавить категории.
Любой редактор может снять этот шаблон после оформления и проверки.
Комментарии
Если вы хотите сообщить о проблеме в статье (например, фактическая ошибка и т. д.), пожалуйста, используйте обычную страницу обсуждения.
Комментарии на этой странице могут не соответствовать политике нейтральной точки зрения, однако, пожалуйста, придерживайтесь темы и попытайтесь избежать брани, оскорбительных или подстрекательных комментариев. Попробуйте написать такие комментарии, которые заставят задуматься, будут проницательными или спорными. Цивилизованная дискуссия и вежливый спор делают страницу комментариев дружелюбным местом. Пожалуйста, подумайте об этом.
Несколько советов по оформлению реплик:
- Новые темы начинайте, пожалуйста, снизу.
- Используйте символ звёздочки «*» в начале строки для начала новой темы. Далее пишите свой текст.
- Для ответа в начале строки укажите на одну звёздочку больше, чем в предыдущей реплике.
- Пожалуйста, подписывайте все свои сообщения, используя четыре тильды (~~~~). При предварительном просмотре и сохранении они будут автоматически заменены на ваше имя и дату.
Обращаем ваше внимание, что комментарии не предназначены для размещения ссылок на внешние ресурсы не по теме статьи, которые могут быть удалены или скрыты любым участником. Тем не менее, на странице комментариев вы можете сообщить о статьях в СМИ, которые ссылаются на эту заметку, а также о её обсуждении на сторонних ресурсах.
