Найдена причина неустойчивости рынков — новые торговые роботы
5 декабря 2008 года
Использования новых видов торговых роботов, которые быстрее реагируют на изменение цен, привел к усилению волатильности на фондовых рынках до исторических максимумов, пишет The Financial Times со ссылкой на трейдеров.
Речь идет, по сути, о компьютерных торговых программах, принимающих решение о времени, объемах, покупке или продаже того или иного финансового или материального актива на основании анализа данных о рынках по заданным алгоритмам.
Агрессивные алгоритмы, использующие часто обновляющиеся данные - часто за последний день или час, сменили модели, использовавшие долгосрочные методы оценки и сведения за исторический период времени - до 10 лет или даже больше.
Стремительное изменение котировок может подтолкнуть компьютерных трейдеров к быстрой покупке или продаже отдельных акций, отмечается в статье. Именно ошибки и "растерянность" торговых роботов, не сумевших адекватно отреагировать на нестандартное поведение рынков в разгар кризиса, были названы главными причинами потерь.
В прошлом трейдеры, использовавшие компьютерные модели, как правило, применяли простой алгоритм Volume Weighted Average Price (VWAP, средневзвешенная цена). Он на основе исторических данных рассчитывает среднюю стоимость, по которой акция торговалась за определенный период времени. В теории, если текущая цена бумаги ниже VWAP, то это хороший шанс для покупки.
В Goldman Sachs подтвердили, что, по данным недавнего исследования, клиенты, торгующие с помощью алгоритмических моделей, меняют свои предпочтения с пассивной VWAP на более агрессивные модели, а внутри них выбирают наиболее агрессивные установки. При этом в Goldman Sachs отметили, что использование в ходе торгов алгоритмических моделей остается стабильным - 15% общего объема клиентской торговли в сентябре по сравнению с 16% в мае.
Попытки автоматизировать биржевую торговлю начались практически одновременно с появлением электронных бирж и систем интернет-трейдинга. Первые роботы были несовершенны и нуждались в постоянном вмешательстве человека.
Но с развитием компьютерной техники и информационных технологий разработчики получили возможность использовать более мощный математический аппарат и массивы данных для анализа рынков. Успех не заставил себя ждать. В августе 2001 года компания IBM провела первый публичный турнир между торговой машиной и человеком.
По его условиям шесть добровольцев в течение одного дня пытались переиграть программу, торгуя контрактами на поставку свиных туш. Человек проиграл: компьютер сумел заработать в среднем на 7% больше.
Источники
править
Любой участник может оформить статью: добавить иллюстрации, викифицировать, заполнить шаблоны и добавить категории.
Любой редактор может снять этот шаблон после оформления и проверки.
Комментарии
Если вы хотите сообщить о проблеме в статье (например, фактическая ошибка и т. д.), пожалуйста, используйте обычную страницу обсуждения.
Комментарии на этой странице могут не соответствовать политике нейтральной точки зрения, однако, пожалуйста, придерживайтесь темы и попытайтесь избежать брани, оскорбительных или подстрекательных комментариев. Попробуйте написать такие комментарии, которые заставят задуматься, будут проницательными или спорными. Цивилизованная дискуссия и вежливый спор делают страницу комментариев дружелюбным местом. Пожалуйста, подумайте об этом.
Несколько советов по оформлению реплик:
- Новые темы начинайте, пожалуйста, снизу.
- Используйте символ звёздочки «*» в начале строки для начала новой темы. Далее пишите свой текст.
- Для ответа в начале строки укажите на одну звёздочку больше, чем в предыдущей реплике.
- Пожалуйста, подписывайте все свои сообщения, используя четыре тильды (~~~~). При предварительном просмотре и сохранении они будут автоматически заменены на ваше имя и дату.
Обращаем ваше внимание, что комментарии не предназначены для размещения ссылок на внешние ресурсы не по теме статьи, которые могут быть удалены или скрыты любым участником. Тем не менее, на странице комментариев вы можете сообщить о статьях в СМИ, которые ссылаются на эту заметку, а также о её обсуждении на сторонних ресурсах.
