Российский «Уралхим» отменил IPO в Лондоне из-за проблем Греции
4 мая 2010 года
Компания "Уралхим" предполагала, что проведет первичное размещение своих акций (IPO) в Лондоне, однако теперь отменила его. Инвесторы не захотели покупать акции по предложенной цене, а компания не стала давать им скидку, пишут во вторник "Ведомости".
Предполагалось разместить на LSE 42,3% акций головной компании холдинга - Uralchem Holding. Сделка могла принести 545-706 млн долларов, а компания могла быть оценена в 1,3-1,7 млрд.
По нижней границе ценового диапазона книга заявок оказалась подписана только наполовину, рассказал сотрудник одного из банков - организаторов размещения. "Уралхим" сообщил лишь, что "сделка не отразила бы реальную стоимость компании". "Продаваться дешевле не имело смысла", - говорит источник, близкий к "Уралхиму". Решение об отмене сделки, по его словам, принял основной владелец и председатель совета директоров компании Дмитрий Мазепин.
"Уралхим" задумывал IPO для погашения долга: на конец 2009 года он превышал 1,4 млрд долларов - в 1,5 раза больше выручки за тот же год. При этом короткий долг составлял 533,6 млн долларов, а дефицит оборотного капитала достиг 295,7 млн. В начале 2010 года ситуацию удалось поправить: выплата около 330 млн долларов короткого долга была перенесена на 2011 год, сообщается в проспекте. Но даже с учетом этой рассрочки "Уралхиму" скорее всего придется добиваться рефинансирования уже в этом году, говорит аналитик Альфа-банка Георгий Иванин.
Источник, близкий к "Уралхиму", уверяет, что проблем с выплатой долга в 2010 году из-за отмены IPO не будет. Но если компания не найдет денег, сложности могут начаться летом 2011 года. Представитель "Уралхима" говорит, что компания собирается разместить рублевые облигации и будет работать над рефинансированием долга.
Повторить попытку IPO холдинг может уже в этом году, думает Иванин, но для этого нужно снять основные судебные риски. В разгар роуд-шоу иски на сумму свыше 3 млрд рублей к "Воскресенским минеральным удобрениям" (ВМУ) "Уралхима" предъявила "Фосагро". А на прошлой неделе выяснилось, что бывший миноритарий ВМУ - кипрская Shades of Сyprus попросила британского регулятора FSA и LSE запретить "Уралхиму" листинг в Великобритании.
Но главная причина неудачи все же "преддефолтное состояние Греции", уверен менеджер "Уралхима": "все опасаются повторения истории с Lehman Brothers", банкротство которого спровоцировало всеобщий обвал на финансовых рынках".
Источники
править
Любой участник может оформить статью: добавить иллюстрации, викифицировать, заполнить шаблоны и добавить категории.
Любой редактор может снять этот шаблон после оформления и проверки.
Комментарии
Если вы хотите сообщить о проблеме в статье (например, фактическая ошибка и т. д.), пожалуйста, используйте обычную страницу обсуждения.
Комментарии на этой странице могут не соответствовать политике нейтральной точки зрения, однако, пожалуйста, придерживайтесь темы и попытайтесь избежать брани, оскорбительных или подстрекательных комментариев. Попробуйте написать такие комментарии, которые заставят задуматься, будут проницательными или спорными. Цивилизованная дискуссия и вежливый спор делают страницу комментариев дружелюбным местом. Пожалуйста, подумайте об этом.
Несколько советов по оформлению реплик:
- Новые темы начинайте, пожалуйста, снизу.
- Используйте символ звёздочки «*» в начале строки для начала новой темы. Далее пишите свой текст.
- Для ответа в начале строки укажите на одну звёздочку больше, чем в предыдущей реплике.
- Пожалуйста, подписывайте все свои сообщения, используя четыре тильды (~~~~). При предварительном просмотре и сохранении они будут автоматически заменены на ваше имя и дату.
Обращаем ваше внимание, что комментарии не предназначены для размещения ссылок на внешние ресурсы не по теме статьи, которые могут быть удалены или скрыты любым участником. Тем не менее, на странице комментариев вы можете сообщить о статьях в СМИ, которые ссылаются на эту заметку, а также о её обсуждении на сторонних ресурсах.
